【午評】Omicron病毒爆發(fā)，10月企業(yè)利潤同比增速較前值攀升
【非洲南部發(fā)現(xiàn)新型新冠病毒變異株，風險類資產(chǎn)受重挫】
事件：非洲南部發(fā)現(xiàn)新型新冠病毒變異株，研究稱其比“德爾塔”更具傳染性，并已開始向全球其他地區(qū)擴散。世界衛(wèi)生組織將變異新冠病毒B.1.1.529命名為“Omicron”，列為“引發(fā)憂慮（VOCs）”的變異病毒，并表示世界各國應對該變種病毒“保持警惕”。美國、歐盟、英國、加拿大、俄羅斯等多個國家或地區(qū)宣布對南部非洲地區(qū)實施旅行限制。新冠疫情擔憂推升避險情緒，全球風險資產(chǎn)遭遇“黑色星期五”，美國、歐洲及亞太股市主要股指收盤重挫，道指跌逾900點，創(chuàng)今年最大跌幅，標普500指數(shù)跌2.27%，為2月來最大跌幅。美元指數(shù)大幅下挫0.82%，美元兌日元跌超1.8%。大宗商品價格重挫，原油期貨暴跌，美油主力合約跌13.04%，布油跌11.27%，均創(chuàng)近3個月新低。
點評：研究人員發(fā)現(xiàn)，新型新冠病毒變異株Omicron較德爾塔變異株具有更多突變，可能引發(fā)更大的傳播風險，以及具有更強的疫苗抗藥性。一些國家擔心這一新型變異毒株會繼德爾塔毒株后引發(fā)新一波兇猛疫情。截至目前，已有大約20個國家陸續(xù)發(fā)布或準備出臺針對南部非洲國家航班和旅客的入境限制措施，投資者擔心病毒變異可能會使全球疫情管控措施趨嚴，并可能推遲政府逐步重啟經(jīng)濟的計劃，全球經(jīng)濟復蘇再遇挫折，對風險類資產(chǎn)造成負面影響，市場對避險類資產(chǎn)的偏好攀升，短期對A股呈負面影響，對金價呈弱負面影響。Omicron病毒對全球經(jīng)濟的影響還需評估，Delta病毒快速蔓延期間對市場的負面沖擊較小，短期需注意風險類資產(chǎn)的下行風險，中證500大幅回調(diào)的可能性較大。因疫情可能對黃金12月需求造成沖擊，疊加疫情對需求的負面沖擊可能較大，高通脹預期可能下降，對金價也造成負面沖擊，如果疫情支持政策出臺，則市場對黃金的偏好料將快速回升，長期疫情對金價有利。
【10月企業(yè)利潤同比增速較前值攀升，原料高價仍制約制造業(yè)利潤】
事件：10月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長24.6%，前值增16.3%。1-10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額71649.9億元，同比增長42.2%，比2019年1-10月份增長43.2%，兩年平均增長19.7%。
點評：1、從價和量的視角看，1-10月價升支撐工業(yè)企業(yè)利潤增速，量降對利潤增速形成拖累。1-11月企業(yè)盈利的價將延續(xù)加速，但量同比或繼續(xù)下滑，基數(shù)效應減弱或使利潤增速下降。2、就月同比看，11月PPI同比大概率下降，而工業(yè)增加值同比大概率攀升，企業(yè)利潤同比支撐的因素正由價轉(zhuǎn)變?yōu)榱浚?、新冠肺炎每日新增確診人數(shù)攀升，Omicron病毒快速蔓延，對經(jīng)濟活動的負面沖擊可能擴大，我國企業(yè)盈利增速仍承壓。4、10月采礦業(yè)利潤總額累計同比較前值上升16.4個百分點，制造業(yè)利潤總額累計同比較前值下降3.9個百分點，顯示上游價格高位使采礦業(yè)利潤加速增長，但明顯拖累制造業(yè)利潤增速。5、10月，企業(yè)產(chǎn)成品存貨累計同比增速攀升，延續(xù)了今年5月以來的累庫趨勢，在需求不旺和原材料價格高位的背景下，企業(yè)補庫或因為生產(chǎn)較弱。6、企業(yè)利潤累計增速較前值下降，符合市場預期，但當月同比較前值攀升略超市場預期，對A股呈正面影響。
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