九重閶闔開天闕，萬點星辰盡流光 — 點評第十五彈
第十六屆全國期貨（期權）實盤交易大賽繼續(xù)鏖戰(zhàn)，截至8月5日，全國賽參賽賬戶數(shù)已達11.46萬個，參賽總資金353.83億元。對比往期的數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，雖然參賽賬戶數(shù)仍在上升，但參賽總資金卻開始下行，這主要是參賽者的虧損大于盈利所致。部分前期表現(xiàn)搶眼的參賽者在大賽的下半程也出現(xiàn)了回撤，恰如詩詞所云：“九重閶闔開天闕，萬點星辰盡流光”。
從金信賽中賽的參賽者盈虧數(shù)據(jù)看，個人參賽客戶中，昵稱為“投機家”的投資者異軍突起，超過已經(jīng)連續(xù)多日占據(jù)第一名的“酒仙”，以151.34%的收益率位奪取第一名?！熬葡伞北局苋晕唇灰祝找媛室廊痪S持在146.15%。機構參賽客戶中，“亞厚多策略1號”（寶利）以22.66%的收益率保持金信賽中賽機構組的第一名。從全國賽的數(shù)據(jù)上看，“亞厚多策略1號”在全國賽的金融期貨組排在第10名，收益額組的第17名。
金信期貨實盤大賽個人組排名（截至8月5日收盤）
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金信排名 |
客戶昵稱 |
收益率 |
累計凈值 |
凈值得分 |
綜合得分 |
指定交易商 |
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1 |
投機家 |
151.34% |
2.47 |
70.10 |
45.50 |
金信期貨 |
|
2 |
酒仙 |
146.15% |
2.50 |
70.11 |
50.31 |
金信期貨 |
|
3 |
大道至簡 |
63.89% |
1.48 |
67.74 |
40.64 |
金信期貨 |
金信期貨實盤大賽機構組排名（截至8月5日收盤）
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金信排名 |
客戶昵稱 |
收益率 |
累計凈值 |
凈值得分 |
綜合得分 |
指定交易商 |
|
1 |
亞厚多策略1號 |
22.66% |
2.07 |
74.38 |
52.85 |
金信期貨 |
|
2 |
亞厚多策略2號 |
9.12% |
1.09 |
56.66 |
39.00 |
金信期貨 |
|
3 |
金信純達CTA |
8.06% |
1.09 |
56.31 |
42.25 |
金信期貨 |
第十六屆全國期貨（期權）實盤交易大賽金融期貨組排名
金信期貨研究院在8月7日的宏觀月度報告《疫后經(jīng)濟自發(fā)式修復動能減弱》中提及：“當前海外仍需重點關注經(jīng)濟衰退風險，經(jīng)濟先行指標減速較快下硬著陸風險加大，美國加息節(jié)奏或將有所放緩，美債收益率見頂回落。而國內(nèi)經(jīng)濟弱復蘇區(qū)間不變，但地產(chǎn)風險壓低經(jīng)濟修復斜率，居民和房企預期走弱仍是核心矛盾，疊加國內(nèi)疫情反彈，經(jīng)濟小復蘇挑戰(zhàn)加大。728 政治局會議強調經(jīng)濟?！暗拙€”，就業(yè)和通脹基本穩(wěn)定是經(jīng)濟合理增速的內(nèi)涵，房地產(chǎn)“保交樓”，短期內(nèi)可能不會加大刺激力度以及出臺新的刺激性政策，政策重心是穩(wěn)內(nèi)需，專項債+政策性金融發(fā)力加碼基建投資。股市仍處于休整期，但相對性價比占優(yōu)，地緣政治不確定性下股市先定價負面影響，但大概率是一次性沖擊。”
對于部分商品的后續(xù)走勢，金信期貨研究院在8月8日的貴金屬周報《美國非農(nóng)強勁，金銀價格承壓回落》中提到“短期來看，美國 7 月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預期，美聯(lián)儲連續(xù)大幅加息背景下，美國就業(yè)市場并未如美聯(lián)儲預期般出現(xiàn)降溫，勞動參與率回落的以及薪資水平持續(xù)攀升對美國通脹整體不利，美聯(lián)儲 9 月再次大幅加息的預期升溫。本周美國將公布 7 月 CPI、核心 CPI，美國就業(yè)市場強勁背景下美國通脹數(shù)據(jù)將影響市場對美聯(lián)儲緊縮力度的預期。預計短期美元指數(shù)將修正性反彈。中期來看，美聯(lián)儲緊縮政策將在通脹壓力和衰退風險之間平衡，后續(xù)緊縮步伐放緩將是大概率事件，而全球其他央行加速緊縮，歐洲及其它國家央行貨幣政策緊縮將進一步加快，美債收益率和美元指數(shù)偏向震蕩下行。預計短線金銀價格將震蕩，建議暫時觀望，中線維持多頭思維。”
在玻璃純堿周度報告《玻璃反彈開啟，純堿弱勢尋底》中提及“8 月是沙河傳統(tǒng)的貿(mào)易商補庫季節(jié)，但鑒于今年玻璃行情可謂是十年最差，而且“?？⒐ぁ钡墓ぷ鞫唐陔y以快速見效，因此我們對于玻璃反彈的持續(xù)性和幅度較為謹慎。若盤面和現(xiàn)貨價格回到玻璃廠的盈利平衡點，那么玻璃廠冷修的意愿或許又會下降。不過對于純堿而言，玻璃即使只出現(xiàn)偏弱的季節(jié)性反彈，也是較強的驅動。我們認為 8 月需要關注輕堿需求見底回升，以及盤面轉為升水帶動貿(mào)易商重新向堿廠補貨的關鍵節(jié)點?！?/span>
除上述關于玻璃純堿的觀點外，金信期貨研究院在8月7日的甲醇月度報告《估值和供需的博弈，寬幅震蕩為主》中提到“盡管供需端偏弱疊加原油價格大跌壓制甲醇價格，但低估值或限制甲醇跌幅，短期寬幅震蕩為主，謹慎追空?！痹?月7日的PTA周度報告《宏觀背景轉場 成品油終墜落》中提到“從原油方面看，OPEC+小幅增產(chǎn)，低于市場預期，但利多有限。在旺季不旺后，后續(xù)成品油需求有望進一步轉弱。從石腦油和 PX 方面看，石腦油裂解價差受益于原油大幅下挫后的讓利，有所修復。當前成品油裂解價差大幅下跌，亞洲調油經(jīng)濟性跟隨回落，亞洲 PX開工有望回升，帶動 PX 加工費向下修復。從供需方面看，滌綸長絲和聚酯瓶片需求分化，聚酯和 PTA 開工劈叉，帶動PTA 大幅去庫，支撐 PTA 加工費維持高位，但 PTA 整體產(chǎn)能充裕，對于加工費擴張不宜過度樂觀。整體來看，作為波動根源的原油在需求壓力逐步加大的背景下，繼續(xù)向下尋找新的支撐的可能性較大?！?/span>
另外，金信期貨在7月31日的油脂月度報告《利多有所消化 油脂減倉避險》中指出：“，我們認為美聯(lián)儲目前態(tài)度比較曖昧，連續(xù)暴力加息的預期在降低，市場部分開始交易美聯(lián)儲先縮表再防水的預期，原油進入供需雙弱階段，價格難以流暢深跌。油脂本身雖然最大的利空依舊在印尼庫存，但利空情緒在逐步消化，馬來產(chǎn)量預期悲觀，美豆產(chǎn)量預期不明，整體油脂的預期底部或將上移，油脂將進入寬幅波動階段?！?
對于黑色板塊，金信期貨在7月31日的焦煤焦炭月報《需求穩(wěn)則利潤修，價格高則壓力顯》中提到：“從現(xiàn)貨層面來看，終端需求雖弱但穩(wěn)，成材的大幅減產(chǎn)已然形成價格支撐，即期利潤修復支撐鋼廠復產(chǎn)，但這一現(xiàn)狀也意味著利潤擴張上方有強阻力，鋼廠復產(chǎn)高度也有限制，再這一背景下意味著雙焦需求短期將迎來一輪補庫需求，而同時投機需求入場分流會提高剛需拿貨的難度，但中長期來看持續(xù)性與強度有限，供給側方面焦煤端仍有大量積壓庫存等待釋放，焦炭庫存結構則相對健康，后續(xù)只需關注焦企復產(chǎn)節(jié)奏，在不超鐵水端的情況下短期炭強煤弱的格局還將延續(xù)。從價格的角度來看，目前焦炭價格具備了兩輪提漲的基礎，但第三輪及以上目前仍受到產(chǎn)業(yè)利潤制約希望渺茫，因而價格探高壓力則顯?！?/span>
讓我們持續(xù)關注金信期貨研究院這些對于期貨市場的周度觀點?；氐狡谪洿筚悾乱恢堋巴稒C家”的收益率是否還會有變，是否仍能維持住第一名？“亞厚多策略1號”是否還能穩(wěn)中求進？同樣讓我們共同關注！金信期貨實盤大賽的報名仍在火熱進行中，期待各位投資者積極參與，也歡迎關注金信投研觀點，金信投研伴您投資之路！
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