交易所組合持倉(cāng)保證金優(yōu)惠規(guī)則 | |||||
交易所 | 組合策略名稱(chēng) | 策略描述 | 生效時(shí)間 | 保證金收取 | 備注 |
上期所/ 能源中心 |
期貨對(duì)鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 實(shí)時(shí)生效 | 單向大邊保證金 | 進(jìn)入最后交易日前第五個(gè)交易日收盤(pán)后除外 |
期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | ||||
中金所 | 期貨對(duì)鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 實(shí)時(shí)生效 | 單向大邊保證金 | 實(shí)物交割(即國(guó)債品種)交割月份前一個(gè)交易日收盤(pán)后除外 |
期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | ||||
股指期貨跨品種 國(guó)債期貨跨品種 |
在不同期貨品種合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | ||||
鄭商所 | 期貨對(duì)鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 實(shí)時(shí)生效 | 單向大邊保證金 | |
期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 實(shí)時(shí)/結(jié)算生效 | 需通過(guò)套利指令下單(實(shí)時(shí)生效) 需通過(guò)會(huì)員單位向交易所申請(qǐng)(結(jié)算生效) |
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期貨跨品種 | 在不同期貨品種合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | ||||
期權(quán)跨式套利 | 同時(shí)買(mǎi)入/賣(mài)出相同期貨合約的相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán) | MAX單腿保證金+另一腿權(quán)利金 | |||
期權(quán)寬跨式套利 | 同時(shí)買(mǎi)入/賣(mài)出低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | ||||
備兌組合 | 賣(mài)出看漲期權(quán),同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)期貨合約/賣(mài)出看跌期權(quán),同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)期貨合約 | 結(jié)算生效 | 期貨保證金+期權(quán)權(quán)利金 | 結(jié)算時(shí)由交易所自動(dòng)確認(rèn) | |
大商所 | 期貨對(duì)鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 結(jié)算生效 | 期貨高腿保證金 | 結(jié)算時(shí)由交易所自動(dòng)確認(rèn) |
期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 實(shí)時(shí)/結(jié)算生效 | 一、套利指令、組合申請(qǐng)(實(shí)時(shí)生效) 二、交易所結(jié)算時(shí)按照一定優(yōu)先級(jí): 1、期貨對(duì)鎖 2、期貨跨期 3、期貨跨品種 4、賣(mài)出期權(quán)期貨組合 5、期權(quán)跨式 6、期權(quán)寬跨式 7、期權(quán)對(duì)鎖 8、買(mǎi)入垂直價(jià)差 9、賣(mài)出垂直價(jià)差 10、買(mǎi)入期權(quán)期貨組合 將客戶持倉(cāng)重新組合﹐收取優(yōu)惠保證金 三、客戶通過(guò)會(huì)員申請(qǐng)保留組合資格,交易所審批通過(guò)后﹐結(jié)算時(shí)交易所將保留這些客戶的盤(pán)中組合持倉(cāng)﹐且不將剩余單腿持倉(cāng)進(jìn)行組合 |
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期貨跨品種 | 在不同期貨品種合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | ||||
賣(mài)出期權(quán)期貨組合 | 賣(mài)出看漲期權(quán),同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)期貨合約 | 期貨保證金+期權(quán)權(quán)利金結(jié)算價(jià)*交易單位 | |||
賣(mài)出看跌期權(quán),同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)期貨合約 | |||||
期權(quán)跨式 | 賣(mài)出相同期貨合約的相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán) | max(看漲期權(quán)保證金,看跌期權(quán)保證金)+另一方權(quán)利金結(jié)算價(jià)*交易單位 | |||
期權(quán)寬跨式 | 賣(mài)出低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | ||||
期權(quán)對(duì)鎖 | 在同一期權(quán)品種同一系列同一合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 0.2*賣(mài)期權(quán)保證金 | |||
買(mǎi)入垂直價(jià)差 | 買(mǎi)進(jìn)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),同時(shí)賣(mài)出相同期貨合約的高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | 0.2*賣(mài)期權(quán)保證金 | |||
買(mǎi)進(jìn)高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán),同時(shí)賣(mài)出相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán) | |||||
賣(mài)出垂直價(jià)差 | 賣(mài)出低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同期貨合約的高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | min(執(zhí)行價(jià)格之差*交易單位,空頭期權(quán)保證金) | |||
賣(mài)出高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán),同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán) | |||||
買(mǎi)入期權(quán)期貨組合 | 買(mǎi)入看漲期權(quán),同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)期貨合約 | 0.8*期貨保證金 | |||
買(mǎi)入看跌期權(quán),同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)期貨合約 | |||||
注:對(duì)于期權(quán)跨式及期權(quán)寬跨式 如果看漲期權(quán)保證金 = 看跌期權(quán)保證金 期權(quán)組合保證金 = max(看漲期權(quán)保證金,看跌期權(quán)保證金) + max(看漲期權(quán)權(quán)利金*交易單位,看跌期權(quán)權(quán)利金*交易單位) |
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廣期所 | 期貨對(duì)鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 結(jié)算生效 | 期貨高腿保證金 | 一、套利指令、組合申請(qǐng)(實(shí)時(shí)生效) 二、交易所結(jié)算時(shí)按照一定優(yōu)先級(jí)將客戶持倉(cāng)重新組合: 1、期貨對(duì)鎖 2、期貨跨期 3、賣(mài)出期權(quán)期貨 4、期權(quán)跨式 5、期權(quán)寬跨式 6、期權(quán)對(duì)鎖 7、買(mǎi)入期權(quán)垂直價(jià)差 8、賣(mài)出期權(quán)垂直價(jià)差 將客戶持倉(cāng)重新組合﹐收取優(yōu)惠保證金 三、客戶通過(guò)會(huì)員申請(qǐng)保留組合資格,交易所審批通過(guò)后,結(jié)算時(shí)交易所將保留這些客戶的盤(pán)中組合持倉(cāng),且不將剩余單腿持倉(cāng)進(jìn)行組合 |
期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | ||||
賣(mài)出期權(quán)期貨 | 賣(mài)出看漲期權(quán),同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)期貨合約 | 期貨保證金+期權(quán)權(quán)利金結(jié)算價(jià)*交易單位 | |||
賣(mài)出看跌期權(quán),同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)期貨合約 | |||||
期權(quán)跨式 | 賣(mài)出相同期貨合約的相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán) | max(看漲期權(quán)保證金,看跌期權(quán)保證金)+另一方權(quán)利金結(jié)算價(jià)*交易單位 | |||
期權(quán)寬跨式 | 賣(mài)出相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | ||||
期權(quán)對(duì)鎖 | 在同一期權(quán)品種同一系列同一合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸 | 0.2*賣(mài)期權(quán)保證金 | |||
買(mǎi)入垂直價(jià)差 | 買(mǎi)進(jìn)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),同時(shí)賣(mài)出相同期貨合約的高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | 0.2*賣(mài)期權(quán)保證金 | |||
買(mǎi)進(jìn)高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán),同時(shí)賣(mài)出相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán) | |||||
賣(mài)出垂直價(jià)差 | 賣(mài)出低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同期貨合約的高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán) | min(執(zhí)行價(jià)格之差*交易單位,空頭期權(quán)保證金) | |||
賣(mài)出高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán),同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán) | |||||
注:對(duì)于期權(quán)跨式及期權(quán)寬跨式 如果看漲期權(quán)保證金 = 看跌期權(quán)保證金 期權(quán)組合保證金 = max(看漲期權(quán)保證金,看跌期權(quán)保證金) + max(看漲期權(quán)權(quán)利金*交易單位,看跌期權(quán)權(quán)利金*交易單位) |
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注:以上提及的優(yōu)惠均指同一客戶在同一會(huì)員處,具體以交易所及公司結(jié)算結(jié)果為準(zhǔn)。 |
投資者符合期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合格投資者相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),滿足以下要求:
1、符合《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第三條規(guī)定的“合格投資者”是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,投資于單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。
(1)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元,家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元,或者近3年本人年均收入不低于50萬(wàn)元。
(2)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
(3)依法設(shè)立并接受?chē)?guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu),包括證券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司及其子公司、在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金業(yè)協(xié)會(huì))登記的私募基金管理人、商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu);
(4)接受?chē)?guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品;
(5)基本養(yǎng)老金、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會(huì)公益基金,合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII);
(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)視為合格投資者的其他情形。
合格投資者投資于單只固定收益類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30 萬(wàn)元,投資于單只混合類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于40萬(wàn)元,投資于單只權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100 萬(wàn)元。
2、投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品。如法律法規(guī)對(duì)合格投資者有新的規(guī)定的,依據(jù)最新規(guī)定執(zhí)行。
3、投資者未被法律、法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司內(nèi)部決策程序限制參與期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。